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2021年8月钢材价格指数走势预警报告

日期:2021-08-10 08:13:49 访问量:198 类型:行业资讯

本期导读:

●行情回顾:限产利好提振,价格大幅上涨;

●供给分析:供给持续收缩,库存由升转降;

●需求分析:高温多雨影响,需求表现疲软;

●成本分析:原料部分下跌,成本支撑减弱;

●宏观分析:稳增长政策不变,行业良性发展。

●综合观点:7月份,受全国范围的检修、限产消息提振,国内建筑钢价格迎来反弹走势。期间,宏观利好消息频出,降准全面实施;炒作情绪再度升温,期货市场强劲上扬;在产量缩减的预期下,钢厂频繁拉高出厂价。钢价淡季上扬,涨幅超出预期,主要原因是多地压减粗钢产量政策陆续出台,部分钢企开始压减产量,供给压力缓解后,资本市场对此推波助澜。不过,伴随价格不断抬高,刚性需求表现整体疲软,在高温多雨天气影响下,工程项目施工受阻,终端成交量环比上月明显下滑。供需两端双向趋弱,与我们上个月的判断基本一致,但供给缩减被资本市场无限放大,加剧了现货市场的紧张局面。总体来看,整个七月,上涨的都是预期,金融资本的作用表现明显。进入八月后,供需双向缩减的格局会有改变:在供应端,由于压缩产量任务严峻,部分地区限产规模将继续扩大,产量难以反弹;在需求端,随着极端天气的缓解,被延滞的需求有望恢复。因此,我们预判8月份国内建筑钢供需结构会有优化,钢价还有惯性上扬的空间。不过,随着限产力度加大,近期铁矿石、废钢等原料价格出现一定幅度的回落,钢厂成本重心有望下移,利润拓展后限产的动力或有减弱(电炉钢不在行政限产范畴)。此外,部分钢材产品出口退税政策调整后,会减少我国钢材的出口数量,房地产调控的加码,将影响下游需求释放的节奏。总体来看,后期国内建筑钢市有震荡走高的动力,但需要警惕限产规模和需求力度不及预期的扰动,我们对于2021年8月份国内建筑钢行情走势判断为“供需结构优化,价格震荡运行”——预计8月份沪市优质品螺纹钢代表规格价格,或将在5300-5800元/吨区间运行。

钢材指数

                          image.png                     

 

行情回顾:7月钢价大幅上涨

一、 行情回顾篇

2021年7月份国内建筑钢价大幅上行,截止7月30日,西本钢材指数收在5570,较上月末上涨480。

回顾7月份,虽然时值传统需求淡季,但国内建筑钢市场逆势走高,究其原因,主要是政策面维持宽松,市场预期向好。具体来看,上旬,在限产消息释放以及市场炒作情绪的提振下,国内建筑钢价整体走高;中旬,钢厂频繁推高出厂价,各地市场形成联动,价格涨幅进一步扩大;下旬,在各地高温多雨以及部分地区受台风天气影响下,项目施工受阻,终端需求释放不足,价格上涨幅度有所收窄。总体来看,因为供应端缩减的预期不断增强,资本市场对现货价格有明显提振,最终导致7月份国内建筑钢价格超预期上扬。

国内建筑钢价在经历7月份的大幅推高后,8月份市场是否涨势延续?行业基本面将发生什么变化?带着诸多问题,一起来看8月国内建筑钢材行情分析报告。

二、供给分析篇

1、国内建筑钢材库存现状分析

国内螺纹钢社会库存量

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监测库存数据显示,截至7月30日,国内主要钢材品种库存总量为1548.14万吨,较6月末上升79.4万吨,增幅5.4%,较去年同期减少24.75万吨,降幅1.6%。其中螺纹、线材、热轧、冷轧、中板库存分别为835.57万吨、165.11万吨、299.68万吨、119.18万吨和128.6万吨。本月国内五大钢材品种,除冷轧库存略微下降外,其他品种库存皆有一定程度的上升,不过幅度并不大。

据数据分析,7月份,国内钢市供需双降。需求端:受淡季因素影响,终端需求表现低迷,各地成交量环比6月明显回落,但市场投机需求相对不错。供给端:在部分省市压减粗钢产量政策出台后,供给削减的预期强烈。考虑到进入8月后,限产力度仍将进一步放大,而需求表现则有望好转,在此消彼长下,预计库存将得到消化。

2、国内钢材供给现状分析

据中钢协最新数据显示,2021年7月中旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2193.69万吨、生铁1908.90万吨、钢材212681万吨。本旬平均日产,粗钢219.37万吨,环比增长2.62%、同比增长2.59%;生铁190.89万吨,环比增长2.63%、同比下降0.01%;钢材212.68万吨,环比增长8.35%、同比增长4.29%。

3、国内钢材进出口现状分析

据海关总署数据显示,2021年6月我国出口钢材645.8万吨,环比增加118.70万吨,增幅22.52%;同比增长74.5%;1-6月我国累计出口钢材3738.2万吨,同比增长30.2%。6月我国进口钢材125.2万吨,同比下降33.4%;1-6月我国累计进口钢材734.9万吨,同比增长0.1%。

4、下月建筑钢材供给预期

7月份在全国范围减产政策影响下,多地陆续下达压减任务,部分区域供给压力明显回落。不过随着钢价大幅拉高,钢企利润得到修复,各地供给减缓的节奏并不一致。考虑到进入8月后,行政化限产力度会进一步加大,但市场化减产力度会趋弱,我们预计八月份国内建材供给量不会有断崖式下降。

三、需求形势篇

7月份,国内终端需求环比回落。以上海为例,上旬,受建党百年庆典活动影响,在建项目暂停施工,成交低位徘徊;中旬,在高温天气影响下,终端需求释放乏力;下旬,华东地区遭受台风天气影响,部分仓库封库,市场成交受阻。整体来看,淡季效应十分显著,成交环比明显下降。不过,进入八月后,需求端有望小幅回暖:一方面是资金面相对宽松,前期滞后的需求有望释放;另一方面,高温天气缓解,下游消耗量有望增长。因此,市场对于8月份的需求抱有一定的期待。

四、成本分析篇

1、原材料成本分析

钢材成本指数

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7月份,原料价格部分下跌。根据监测数据,截止7月30日,唐山地区普碳方坯出厂价格5270元/吨,较上月末价格上涨360元/吨;江苏地区废钢价格为3720元/吨,较上月末上涨80元/吨;山西地区二级焦炭价格为2440元/吨,较上月末价格下跌120元/吨;唐山地区65-66品味干基铁精粉价格为1600元/吨,较上月末上涨50元/吨;西本进口铁矿指数为1264元/吨,较上月末下跌115元/吨。

本月,进口矿跌幅较为明显,钢厂利润空间得到修复。

2、下月建筑钢材成本预期

综合当前的供需现状,我们预计:铁矿石后期仍将下跌;焦炭供应偏紧,价格略有抬升;废钢需求受限产、限电影响,价格或高位回调。综合来看,预计8月份国内建筑钢成本将小幅走低。

五、宏观信息篇

1、央地多策齐出 “十四五”工业降碳路径明晰

在碳达峰、碳中和背景下,从部委到地方正加快推进工业绿色低碳转型。记者获悉,《“十四五”工业绿色发展规划》《“十四五”原材料工业发展规划》即将发布,同时相关部门将面向有色金属、建材、钢铁等重点行业制定碳达峰实施方案,明确工业降碳实施路径,并加快发展战略性新兴产业和高技术产业,提升清洁能源消费比重。地方也积极部署,培育壮大绿色产业,加快新一代信息技术在绿色制造应用,打造一批绿色园区、绿色工厂等,以加快工业绿色低碳高质量发展。

2、我国提高部分钢铁产品出口关税,取消高附加值产品出口退税

国务院关税税则委员会公告称,为推动钢铁行业转型升级和高质量发展,国务院关税税则委员会决定,自2021年8月1日起,适当提高铬铁、高纯生铁的出口关税,调整后分别实行40%和20%的出口税率。此外,根据财政部、国家税务总局联合发布的公告,自2021年8月1日起,我国还将取消钢轨等23种钢铁产品出口退税。这是今年以来我国第二次调整钢铁关税,5月第一次调整关税中,保留了涵盖主要高附加值产品的23个税号的出口退税,这次全部取消。

3、1—6月份全国规模以上工业企业利润同比增长66.9%

1—6月份,在41个工业大类行业中,39个行业利润总额同比增加,1个行业扭亏为盈,1个行业持平。主要行业利润情况如下:有色金属冶炼和压延加工业利润总额同比增长2.73倍,石油和天然气开采业增长2.49倍,黑色金属冶炼和压延加工业增长2.34倍,化学原料和化学制品制造业增长1.77倍,煤炭开采和洗选业增长1.14倍,汽车制造业增长45.2%,计算机、通信和其他电子设备制造业增长45.2%,电气机械和器材制造业增长36.1%,通用设备制造业增长34.5%,专用设备制造业增长31.0%,非金属矿物制品业增长26.7%,电力、热力生产和供应业增长9.5%。

六、综合观点篇

      7月份,受全国范围的检修、限产消息提振,国内建筑钢价格迎来反弹走势。期间,宏观利好消息频出,降准全面实施;炒作情绪再度升温,期货市场强劲上扬;在产量缩减的预期下,钢厂频繁拉高出厂价。钢价淡季上扬,涨幅超出预期,主要原因是多地压减粗钢产量政策陆续出台,部分钢企开始压减产量,供给压力缓解后,资本市场对此推波助澜。不过,伴随价格不断抬高,刚性需求表现整体疲软,在高温多雨天气影响下,工程项目施工受阻,终端成交量环比上月明显下滑。供需两端双向趋弱,与我们上个月的判断基本一致,但供给缩减被资本市场无限放大,加剧了现货市场的紧张局面。总体来看,整个七月,上涨的都是预期,金融资本的作用表现明显。进入八月后,供需双向缩减的格局会有改变:在供应端,由于压缩产量任务严峻,部分地区限产规模将继续扩大,产量难以反弹;在需求端,随着极端天气的缓解,被延滞的需求有望恢复。因此,我们预判8月份国内建筑钢供需结构会有优化,钢价还有惯性上扬的空间。不过,随着限产力度加大,近期铁矿石、废钢等原料价格出现一定幅度的回落,钢厂成本重心有望下移,利润拓展后限产的动力或有减弱(电炉钢不在行政限产范畴)。此外,部分钢材产品出口退税政策调整后,会减少我国钢材的出口数量,房地产调控的加码,将影响下游需求释放的节奏。总体来看,后期国内建筑钢市有震荡走高的动力,但需要警惕限产规模和需求力度不及预期的扰动,我们对于2021年8月份国内建筑钢行情走势判断为“供需结构优化,价格震荡运行”


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