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物资设备价格周刊

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国庆长假后中国钢材价格走势预测

2016-10-08 17:00:38 物资设备价格周刊 阅读

       9月份全国主要城市钢价涨跌幅

  9月份,全国建材市场多数下跌。当月,杭州、福州、哈尔滨市场螺纹钢价格大跌180元/吨,跌幅最大;仅南宁、广州、长沙、武汉市场螺纹钢价格累计小涨。

  9月份,全国热轧板卷市场价格普遍下跌。当月,福州市场4.75mm热轧板卷价格大跌200元/吨,跌幅最大;仅乌鲁木齐市场热卷价格累计小涨。

  9月份,全国中厚板市场价格全线下跌。当月,西安市场20mm中板价格累计大跌150元/吨,跌幅最大。

  9月份,全国冷轧板卷市场价格涨跌互现。当月,杭州、合肥、长沙、哈尔滨、重庆等市场冷卷价格累计上涨10-150元/吨;上海、广州、北京等市场冷卷价格累计下跌10-80元/吨。

  国庆节后各大品种价格预测

  建筑钢材:首先,国庆节前市场补库需求释放,由此节前库存小幅下降,但节中市场到货正常,节后库存增加已是必然;其次,钢厂生产仍保持较高水平,节前降库对偏弱基本面无太多利好,后期供需仍处失衡状态;再者,日前曹妃甸与京唐两港放开车辆限载政策,加上市场信心不足,预计节后国内建筑钢材市场价格或弱势震荡运行,市场以降库操作为主。

  热轧板卷:热卷市场整体资源相对偏少,对后期价格还是有一定支撑,节后价格应不会大幅调整,外加整体库存还不算太高,热卷价格也较为坚挺,预计节后价格震荡盘整。

  冷轧板卷:传统金九银十的旺季,九月份并没有迎来预期的行情,主要市场甚至震荡下行;但近期下游需求数据的利好、库存的持续下降、出口量的上升,再加上冷镀价格差距的过大,因此笔者认为基于全年行情的特点,10月份行情变数将继续较为频繁,但主流或将迎来震荡小幅向上的行情。

  中厚板:从节前市场整体情况来看,短期钢厂供应量存在减少,同时期货个别时间段上冲强劲加之下游节前备货也助推了价格的继续上涨,但从节后市场来分析,供应面在先天10月份销售期缩短以及持续到货的影响下存在较大压力,同时市场诸如运输政策取消等诸多其他的消息影响,整体盘整迹象更加明显,短期节后预计存在承压小幅下行的风险。

  10月供需有望好转,在一定程度上制约价格下行。

  根据对全国237家贸易商的每日建筑材成交调查,在样本企业螺纹钢直供量增加10%的情况下,9月份日均成交环比8月仍上升9.2%。预计10月份的需求可能会有进一步的增长,主要是因为:

  一方面,今年以来,许多基建项目,没有按照进度施工,甚至有许多项目,根本就没有开工,国务院派出的第三批督察组的检查督促了多地在加速项目开工建设,由此会带来用钢需求的增加;

  另一方面,国家为保增长,拟推出第三批万亿PPP项目,这些项目以增量项目为主;还有,7、8月的高温、水灾,以及9月的台风,还有后面可能的北方天气提前降温甚至严寒,都会使得10月是个难得的赶工季节,需求可能集中爆发;

  再有,10月家电、汽车的销售仍然看好,一些大钢厂的10月订单饱满,没有市场销售压力。而由于近期在全国范围内的严查公路运输超载,出现车辆运力紧张,预计后期购置需求会增加,从而还会持续增加用钢量;此外,规模以上工业企业前8月产成品库存累计增幅下降1.6%,企业持续去库存,有效地减轻了供应压力,一旦补库,将转化为需求。

  从供应上看,9月中旬163家钢厂高炉产能利用率创一年来最高水平87.17%,月均产能利用率也较8月上升了0.5个百分点,9月样本短流程企业产能利用率也较8月上升了1.8个百分点,供应的压力仍然不小。但由于螺纹和中厚板盈亏平衡,且受制于国家第三批督察以及坚决去产能的影响,10月产出水平较9月回落是大概率事件,供需平衡增压后仍趋好。

  库存压力加大,但有望在10月中下旬得到缓解。截至9月23日,样本企业社会库存连续增至969.9万吨,钢厂库存增至608.7万吨,虽然同比是降低的,但也接近去年同期水平,对现货市场压力在加大。过去3年,国庆节期间社会库存分别增加了62.38、52.7、52.63万吨,但节后第一周,分别回落了14.44、8.17、40.41万吨,估计今年节日期间社会库存和钢厂库存分别增加50~100万吨之间,市场压力可能会进一步增加,对钢价形成压制。

  但根据对89家终端企业调研,76.14%的企业节前不提前采购,44.94%的企业库存偏低,这预示节后一周内终端采购的需求会有所增加;另根据对133家贸易企业调查,只有35.34%的企业不备货,但65.12%的企业备货库存只占月销量的30%以下,库存偏低的企业占45.11%,这些企业节后也存在补货的可能。因此,节后第一周库存会在一定程度上下降,此后,随需求好转,库存有可能会逐步下降。

  由于煤、焦供需平衡仍然偏紧,9月底部分焦煤企业甚至上调了150元/吨左右不等,部分企业焦炭到厂价格达到甚至超过1500元/吨,10月仍将保持高位,即使回落,幅度也有限;此外,在严查超载的影响下,进一步增加了原燃材料运输成本,一些钢厂吨钢物流成本增加50~100元。而根据盈利模型,截至9月23日,全国螺纹的平均盈利水平是亏损2元/吨钢,中厚板的利润也只有11元/吨,在一定程度上抑制钢价回落。

  特别值得注意的是,瑞银危机、意大利公投、美国大选及加息的利空影响,以及中共十八届六中全会召开带来的可能的利多影响,将给市场带来扰动。受影响最大的期货,短期在目前价位下行空间有限,一旦反弹,现货必将跟随。

  总之,10月钢铁市场,在长假的影响下,供需可能出现脉冲式表现;而随着气候的变化,南方需求会好于北方;随出厂价与市场价的倒挂,板材价格压力加大,整体震荡运行。


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