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物资设备价格周刊

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中国钢材市场真实现状调研

2016-09-13 09:31:26 物资设备价格周刊 阅读

1、8月出货环比走弱,9月出货强度上升:从实际出货情况来看,8月无论是各地贸易商出货量还是钢厂出货量,普遍较7月有一定程度回落,但是进入9月之后,出货普遍出现好转。而从工地反馈来看,今年的项目(包括在建、新开工以及计划项目)同比回升明显,但今年工地有几个突出特点:一是协同性差,今年ppp项目显著增多,由于主导权从政府主导到企业主导,政府的协同效应就弱了;其次,资金配套慢,根据上述原因,当政府主导转为企业主导的背景下,银行的资金配套情况和到位情况会比以前慢;第三,也是最突出的特点,今年的安全规范检查特别严格,工地开工之后的连续性无法保证。所以需要注意的是,尽管9、10月需求环比上升的概率较大,但仍要注重需求释放节奏问题。

  2、钢厂成本继续增加。按照最新原料成本测算,当前钢厂主流铁水成本在1350-1450不等,螺纹理计完全成本2200-2300左右,热卷完全成本2350-2450左右。目前各钢厂根据区域出厂价格不同,螺纹净利在50-150,热卷净利300-500不等。从后期产量变化来看,G20结束之后,华东以及安徽、山东配合G20限产的钢厂会恢复生产,但各地环保以及去产能巡视组的不定期检查和处理,也会给产量造成不确定影响。尤其值得注意的是,唐山9月和10月去产能的任务集中,其中涉及到十几座正常生产并且有利润的高炉,如果这类优质产能强制退出,会扭转此前市场对去产能只去僵尸产能的看法。

  3、社会库存连续7周上升:与往年年中去库不同的是,今年7-9月出现了社库连续7周上升并伴随价格底部抬升的现象,单纯从现象上理解,7-9月就是一个小规模补库周期的启动。分区域来看,增库最大的是杭州地区,杭州地区同比增加16万吨,环比7月增加23万吨,已经到达了两年来高位;其次是西南地区,比如西安、成都、贵阳、昆明等地。而主流区域北京、上海、广州等城市库存变化不大。以上库存格局说明,后期去库压力较大的主要是华东以及西南区域。同时,按照贸易商淡季补库,旺季去库的操作来看,当前库存或将对9、10月的价格形成一定压制。而从钢厂库存来看,目前钢厂库存较前期略有上升,但普遍仍处于偏低水平,说明目前库存压力主要集中在贸易商方面,钢厂暂无明显压力。

  4、钢厂铁矿库存维持低位:从8月以来,铁矿港口疏港量持续维持高位,一方面有9月货车限重政策将落地,钢厂提前从港口拉货的影响;另一方面也有唐山以及华东地区限制烧结产量,钢厂提前备货的影响;同时也说明,钢厂开工率仍处于较高水平。但是即使疏港高位,矿价依然稳中走弱,主要是原因在于,首先,随着港口库存的持续增加,贸易商心态出现分歧,主动出货兑现的情况增多;其次,钢厂对当前价位的铁矿认可度不高,普遍不愿意加大采购,按需采购为主,所以铁矿库存普遍不高。

  5、钢厂对焦炭采购意愿较强:焦化厂当期利润在200元/吨左右,焦化厂普遍库存偏低。环保方面,焦化厂受环保的影响较大,部分地区对焦化厂提出30%-50%的限产要求。从价格来看的,当前可供交割的焦炭价格在1350-1400元/吨之间。从运费方面,9月21日执行的货车限重对运费产生30%-35%的增幅,同时近期煤炭运量上升,挤占了焦炭的运输。钢厂方面,对于焦炭的补库意愿依然较强,焦炭的补库周期并未完成。

  华东地区:

  1、某徐州钢厂:

  产量:以生产螺纹和钢坯为主,线材占比不多,年产量300多万,正常日产量接近1万吨(螺纹7000吨,钢坯3000吨),目前生产正常。

  环保:前期环保检查过几天,但很快恢复生产了,旁边有一家中频炉被环保关停,不过该厂到徐州当地租了一个闲置高炉开始重新生产。

  订单:8月出货比7月出货有所下降,华东G20的影响还是明显的,但偶尔会有几天出货很好。

  利润:目前普碳钢坯完全成本2100多,螺纹完全成本理算2230,目前螺纹实际出厂价格2300多,螺纹净利润100不到,钢坯利润比螺纹利润要高。

  成材库存:钢材库存4万多,其中还包括3万吨钢坯未交的接单,前期高的时候接近5万,所以现在库存压力不算大。

  铁矿库存:铁矿库存半个月左右,如果价格合适可以低位再补点库,如果价格涨上去就按需采购为主了。焦炭库存也是十几天。

  2、某安徽钢厂:

  产量:以生产螺纹为主,有两个1080高炉,目前满负荷生产,只是前期钢坯接单太多,所以最近停了一条螺纹生产线来交钢坯,停产10天左右,影响4-5万吨螺纹产量。

  环保:前期该厂广西总厂被环保关停整顿过,现在整改完毕,正常生产,感觉当地环保对小厂的整顿不算特别严格。

  订单:8月总体出货一般,但安徽当地出货比其他区域好,可能的原因是当地有一家钢厂为配合G20停产几天(目前已经恢复生产),导致供应减少,所以其他厂家出货好转。

  利润:该厂自有煤气和发电,但最近焦炭持续上涨,合金价格也很高,所以成本持续上升,目前螺纹现金理算成本在2120左右(不含财务和折旧),目前出厂价格根据区域不同在2200-2250之间,目前还有150毛利。

  成材库存:目前没有库存,因为螺纹轧线停了一半,高的时候库存4万左右。

  铁矿库存:铁矿3、4月的时候做到过40天左右,现在库存降低到了10天左右水平,因为后市不看好,所以库存维持低水平运行。但是焦炭多途径补了很多货,仓库、在途以及合同量加起来接近40天库存了,后期焦炭可以减少采购。

  3、某华东钢厂:

  产量:螺纹卷板都有生产,目前两条螺纹线检修,所以9月螺纹折扣量比8月加大。

  订单:8月杭州需求受影响较为严重,整体出货不好,但协议户都正常执行了。

  G20:厂内环保达标,会议对生产基本无影响,螺纹生产线检修主要是铁水不足,而外购钢坯价格又太高导致。

  出口:上月螺纹出口11万,这个月8万。

  利润:不含税铁水1300不到,目前各品种都有利润。

  成材库存:钢材库存较上月微降。

  铁矿库存:落地资源可使用30天,海运在途15天。钢厂有利润会优先使用高品矿,同时焦炭价格持续上涨且供不应求,用高品矿可以减少焦炭使用量。

  4、某江西钢厂:

  产量:以生产螺纹、盘线和中厚板为主,8月30日一个420立方米高炉被彻底拆除,这个高炉3、4月期间还正常生产,当时生产利润也很高,所以这个高炉应该不算僵尸产能性质。在拆掉这个高炉之后,其他产能设备进行了一些优化,所以整体产量是有所减少,但没减少的这么多。目前正常高炉满负荷生产。

  订单:8月出货比较差,9月以来出货情况明显改善。

  利润:目前中厚板有450毛利,建材有300左右毛利。

  成材库存:8月有一周出不动货,库存已经到正常偏高水平了,但9月以来有几天出货放量,库存回到正常区间。

  铁矿库存:铁矿库存不高,一直在买现货补充。

  5、某华东钢厂:

  产量:以生产热卷为主,G20峰会期间,1个2500立方高炉检修12天,影响铁水7万多吨,同时检修一条配套的热卷生产轧线12天,影响热卷产量10万左右;同时运输在会议期间全停,均对供应有影响。会议结束后生产可以恢复。

  环保影响:国家对供给侧改革利度加大,本来该厂有200万新批产能计划,但目前看环保力度加大,产能增加审批难度较大。同时,今年环保对排污不达标的惩处也在加强。

  订单:8月因为有检修计划,供应减少,9月订单无压力全部接满。

  利润:不含税铁水1320多,到热卷完全成本2400不到,目前净利润还有400左右。

  成材库存:成材库存维持低库存状态。

  铁矿石库存:前期库存下降到30天水平,目前增加到40天左右,属于正常偏高水平,后面看情况维持铁矿库存或者适当降低库存。但焦炭库存才十几天,补不上来。

  6、某华东大型工地配送商:

  总体来看,今年的项目(包括在建、新开工以及计划项目)都比去年多了很多,但今年工地有几个突出特点:一是协同性差,今年ppp项目显著增多,由于主导权从政府主导到企业主导,政府的协调效应就弱了;其次,资金配套慢,根据上述原因,当政府主导转为企业主导的背景下,银行的资金配套情况和到位情况会比以前慢;第三,也是最突出的特点,今年的安全规范检查特别严格,工地开工之后的连续性无法保证,比如他们有个宁波高铁项目,十几个标段同时进行,一个标段出了问题,其他标段要求全停,而且今年工地的各方面要求比去年严格很多,所以导致项目进展速度无法保证。G20之后,工地开工在9月10之后会逐渐起来,到9月中下旬才有可能加快,但由于各方面协调配套的情况无法保证,比如9月中旬还有中秋假期,农民工到位时间不确定,所以对需求期望值不要太高,除非出现比如保增长100天这种政治任务,这样需求提速的速度会很快。

  华北地区:

  1、某北京贸易商:

  该贸易商主要代理河钢螺纹钢。

  需求:出货来看,8月中下旬以后,北京出货开始明显回升,北京有几个重点市政需要赶工期,比如通州市政、京张铁路,所以9-10月需求依然会有支撑。

  到货:由于当地主导钢厂承钢、宣钢都有去产能、停高炉任务,9月承钢维持5.8折收款,但发货不一定能按照5.8折发货,宣钢从6.4折压缩到4.4折发货,敬业8月由于卖钢坯而减少了建材发货,但是9月建材发货量有提升,目前来看,9月市场到货情况并不多,主导钢厂承钢、宣钢都规格不齐,加上9月需求尚可,所以北京钢价仍高于其他区域。

  库存:今年最高的时候库存3万多,现在只有5000吨库存,库存处于年内偏低水平。

  心态:目前贸易商的心态是低库存运转、正常出货为主,跟3、4月囤货待涨有一定区别。原因一是时间上赌不起了,北方下半年出货旺季就是9和10月,后面需求会越来越少,库存会逐渐累积,所以不会在9月囤货赌涨;第二,4月看涨是因为3、4月北方需求集中恢复,价格通常可以高于南方,但是现在北京价格比华东还高,跟华南也基本持平,这样的价差结构北货南下无法进行,所以对北方价格也不做太高期待。

  2、某河北热卷企业:

  生产:该厂以生产热卷为主,一共6座高炉,年产量500万左右。目前6个高炉满负荷生产,月产量43-45万左右。9月按照政府口头通知从9月5到9月25烧结限制30%,目前该厂已经限制了30%,烧结库存能用7-8天,只有当限产时间超过7-8天,才会影响到铁水产量。

  销量:该厂每个月33万吨协议量,10万吨左右散户量,目前协议户正常执行,没有一家要求减量。本月散户量已经销售7-8万吨,还剩2-3万吨,所以销售基本无压力。招标价从6月2250上涨到8月下旬2910,上涨了660,但目前回落到2710。总体来看,6-8月冷轧系需求较好,但最近有走弱迹象。

  利润:按照最新的成本,不含税铁水接近1500,折合到热卷现金成本(不加财务费用)2300不到,完全成本接近2400,目前点对点还有400不到利润。

  成材库存:正常库存水平,无压力。

  铁矿库存:铁矿库存前期的40天左右,目前已经降低到25天左右,以现货矿为主,铁矿维持低库存,主要钢厂对当前的利润水平比较满意,不愿意再冒风险囤矿赌市场。焦炭库存7天,处于正常偏低水平,唐山每次限产,属于重污染行业的焦炭产量都会受到压制,所以产量提不上来,钢厂补库也很难补的上去。

  3、某河北大型钢厂:

  该厂是华北千万吨以上级别的板材生产企业。

  生产:7月有过高炉和轧线检修,影响产量13-14万吨,目前满负荷生产。

  国内订单:目前9月订单基本接满,汽车板、冷轧板出现超接,热卷也基本接满。但从10月客户的订货反馈来看,由于9月有部分超定情况,10月的订货量可能会减少。另外从订单分类来看,7、8月份贸易商订货较多,但9月开始终端订单占据主导,贸易商订货已经明显减少了。

  盈利状况:近期利润出现了一定压缩,吨钢只有100-200利润。

  成材库存:成材库存不高。

  原料库存:原料库存正常水平。

  山东山西地区:

  <a target='_blank'  data-cke-saved-href='http://www.zgw.com' href='http://www.zgw.com'><a target='_blank' href='http://www.zgw.com'>钢铁</a></a>产业链调研报告:贸易商出货积极 钢厂压力尚轻

 

  1、某山东钢厂:

  生产:该厂以生产螺纹钢为主,还有部分圆钢和优特钢,正常日产量2万吨,年产量730万。为了配合华东G20,该厂位于临沂的一个厂区从8月30到9月6全面停产,日均影响1万吨,总量影响7万吨左右,9月6晚已经恢复生产。

  订单:8月比7月出货小幅下降,贸易商拿货积极性减弱。但影响检修影响较大,所以订单暂无压力。

  成本:螺纹毛利还有300多。

  库存:因为一个厂区停产7天影响了7万吨产量,所以目前现货库存只有不到3万吨,加上欠客户的8-9万吨订单未交付,所以实际库存为负6万左右。

  铁矿石库存:铁矿石库存目前20天左右,最高峰时候40天,目前库存能用到9月下旬,铁矿库存计划继续压缩。焦炭库存通过自有焦化厂生产以及外购,做到了40天库存,9月焦炭和铁矿库存都准备压缩。

  2、某山东钢厂:

  生产:该厂以生产螺纹钢和盘螺为主,日产量1万3左右,目前满负荷生产,环保没有明显影响。

  订单:7月日均出货跟6月差不多,8月出货比7月上升5%左右,9月目前为止出货还不错。

  出口:7月出口5万左右,8月至今为止只接了1.5万,9月出口3万吨左右,出口价格略有上涨,但单量都不大。

  成本:螺纹完全成本理算接近2200,目前还有200左右毛利。

  库存:厂内库存不到3万吨,库存绝对值依然处于偏低水平

  铁矿石库存:铁矿库存维持十多天的正常库存,按需采购为主。

  3、某山西钢厂:

  生产:年产量500万吨,以线材和焊管为主,一共7个450高炉,目前满负荷生产。

  订单:8月出货比7月出货下降10%左右,但9月出货强度明显好转,不过持续性仍有待观察。利润:目前用内矿比较多,但焦炭价格上涨以及线材价格下跌还是压缩了利润,目前毛利还有100多。

  成材库存:库存最低的时候是4月中旬欠货5万多吨,最高的时候是6月初接近5万吨,目前2万多吨,从绝对值角度,库存暂无明显压力。

  原料库存:原料库存目前不高,按需采购为主。

  4、某河南钢厂:

  生产:该厂以生产螺纹钢和盘螺为主,6、7月有检修,7月20号检修完毕之后,到8月5号出铁才完全正常,目前正常生产水平。

  订单:比较今年几个月的日均出货,3月日均出货接近1万1千吨,4月日均出货接近8500吨,5月日均出货接近8400吨,6月出货1万出头,7月出货日均8000吨出头,8月日均出库9300吨,9月至今出货9000吨,9月出货环比8月略有下降。主要原因一是连续上涨之后该厂出厂价格跟市场价格倒挂,贸易商采购积极性减弱;二是贸易商前期都积累了一部分库存可以消耗,第三该厂供应的一个大型高铁用户,8月以来付款不正常,本来一个月结款现在拖延到2个月,所以目前停供解决问题,导致出货量下降。

  成本:由于焦炭上涨太多,螺纹完全成本接近2300,目前螺纹净利还有150左右,其他的品种利润比螺纹高。

  库存:4月中旬2万多库存,5月最高的时候接近8万,6月底库存5万多,7月中旬降低到最低位2万多,8月底目前库存4万5左右。

  铁矿石库存:目前铁矿库存目前20天左右,去年最低值能做到10-12天,目前正常库存水平,后期准备维持此库存水平,不准备加大。焦炭库存2天左右,焦炭库存偏低。

  焦炭:

  山西A焦化厂

  产量:产量6000吨每天,年产能200万吨。

  库存:焦炭供应紧张,没有库存,钢厂排队拉货。该焦化厂主要发往唐山,京唐港。焦炭出厂1200元/吨。焦煤库存1周左右,去年高的时候半个月左右,自有焦煤矿,但部分稀缺煤种采购依然紧张。

  利润:这轮起来主要是钢厂补库造成的,现在钢厂在焦化厂驻厂盯着焦炭发货。该焦化厂年初开工率50%-60%,4月份之后满产到现在,山西环保限产对该厂影响不大。当前吨焦利润200元/吨左右,今年4月份以后基本没有亏损。

  山西B焦化厂

  生产:7月初的时候把开工率从之前的70%提高到现在的80%,周边去年停的一些焦化厂今年一直没起来,能开的基本都开了。

  库存:客户催货得多,了解到下游客户的库存低,一周左右的库存量,华北客户的库存比华东低。7月份之后钢厂有补库动作,可能是钢厂的消耗增加了,同时7月份之后环保限产对焦化的影响比钢厂更大,介休,长治等地的焦化厂在7月底的限产影响了供应。

  利润:吨焦利润200元/吨,最近焦煤涨了不少,吃掉了一部分利润,现在灰分12.5,硫分0.7,CSR65的焦炭出厂价1230-1250元/吨,唐山地区到厂价格1390元/吨。运费方面,9月21日开始限制车辆在中,要求13米半挂车总重不超过49吨,会增加运费35%,接近30-40元/吨。这个政策说9月21号开始执行,但了解最近已经有部分地区开始实施了。铁路车皮方面,现在焦炭外运车皮也较为紧张,主要是煤炭这块价格起来之后,煤炭的运量起来,挤占了焦炭的量。

  河北某焦化厂

  生产:最近环保有限产要求,要求限产30-50%,对供应会有影响。吨焦利润220元/吨。

  库存:最近焦炭销售不错,钢厂在催货。厂内焦炭库存1万吨左右,正常在1.5-2万吨水平,7月初的时候到过2.5万吨。焦煤这块在7-8月份补了一轮库,现在焦煤库存较高,接近5月中旬水平。


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